# 《荔枝出海》来源卡片

这份文件只做一件事：**给每一个可引用的数字和每一处学术归属，找到它的原始出处**。

使用规则三条：

1. **【事实】必须回官方发布**。搜索摘要、新闻转载、二手引用只能当索引，不能当依据。
2. **每条都写清口径**。同一件事有多个口径（如"外汇成交额"与"贸易额"），口径错则结论错。
3. **学术归属要能对到具体文献**。写"某学者认为"而不给文献，等于没写。

---

## 一、已核来源（可直接引用）

### 1. UNCTAD：海运与供应链冲击

- **来源**：United Nations Conference on Trade and Development, *Review of Maritime Transport 2021*。
- **官方链接**：https://unctad.org/press-material/high-freight-rates-cast-shadow-over-economic-recovery
- **中文摘要**：https://www.unctad.org/system/files/official-document/rmt2021summary_ch.pdf
- **可用事实**：UNCTAD 说明 2020—2021 年商品需求上升与船舶运力、集装箱、劳动力和港口能力约束叠加，导致集装箱运价快速上升；上海—欧洲 SCFI 从 2020 年 6 月不足 1,000 美元/TEU，至 2021 年 7 月末 7,395 美元/TEU。
- **口径提醒**：这是特定航线和指数口径；不要改写成全球所有航线的平均运价。
- **对应章节**：第二章（牛鞭效应与运力约束）、第八章（供应链中断）。

### 2. BIS：全球外汇市场与 FX swaps

- **来源**：Bank for International Settlements, *The global foreign exchange market in a higher-volatility environment*（BIS Quarterly Review, 2022 年 12 月）；数据源为 *Triennial Central Bank Survey 2022*。
- **官方链接**：https://www.bis.org/publications/qr-202212/global-foreign-exchange-market-higher-volatility-environment
- **可用事实**：2022 年 4 月全球外汇市场日均成交额约 7.5 万亿美元；2019 年约 6.6 万亿美元；美元约在 88% 的交易一方；FX swaps 是最活跃的外汇工具之一，常用于币种流动性管理和汇率风险对冲。
- **口径提醒**：成交额是 OTC 市场 turnover，不是贸易额、外汇储备或企业收入。**这三个混用是本书最想纠正的错误之一**。
- **对应章节**：第四章（计价货币与市场结构）、第五章（汇率决定）。

### 3. SAFE：银行结售汇与银行代客涉外收付款

- **来源**：国家外汇管理局，2023 年上半年外汇收支数据发布会文字实录。
- **官方链接**：https://m.safe.gov.cn/ningbo/2023/0724/2044.html
- **可用事实**：2023 年上半年银行代客涉外收入 30,259 亿美元、对外付款 29,792 亿美元；银行结汇 11,325 亿美元、售汇 11,307 亿美元。
- **口径提醒**：银行结售汇含客户及银行自身业务、远期结售汇履约和期权行权，不含银行间外汇市场；**不能当作出口额、企业利润或人民币国际化单一指标**。
- **对应章节**：第三章（顺差的镜子）。

### 4. Airbus：收入与成本币种错配、长期套保

- **来源**：Airbus, *Universal Registration Document 2023*，Foreign Currency Exposure 章节。
- **官方链接**：https://labrador.cld.bz/Airbus-Universal-Registration-Document-2023/10/
- **可用事实**：2023 年超过 75% 的收入以美元计价，其中约 60% 的该项敞口由美元成本自然对冲；其他成本主要以欧元、英镑计价；公司用长期套保组合锁定部分未来美元收入兑换欧元/英镑的汇率。
- **口径提醒**：这是 Airbus 集团披露的经营和风险管理口径，**不是行业平均值**；年报也提示订单取消、延期、交付延误和对手方额度会影响套保效果。
- **对应章节**：第四章（自然对冲）、第七章（套保四层敞口）。

### 5. WTO：2023 年全球货物贸易

- **来源**：World Trade Organization, *Global Trade Outlook and Statistics*，2024 年 4 月发布。
- **官方链接**：https://www.wto.org/english/news_e/pres24_e/pr948_e.htm
- **可用事实**：2023 年全球货物出口额 23.8 万亿美元，同比下降 4.6%；贸易量下降 1.2%；中国货物出口 3.38 万亿美元，份额约 14.2%。
- **口径提醒**：**金额下降 4.6% 与数量下降 1.2% 的差额主要来自价格**。这两个数字经常被混为一谈，这正是第三章"贸易条件"要处理的问题。
- **对应章节**：第三章（贸易条件、附加值）。

---

## 二、中国宏观数据入口

| 入口 | 链接 | 用来查什么 | 口径注意 |
|---|---|---|---|
| 国家统计局 · 国家数据 | https://data.stats.gov.cn/ | 国民账户、消费、资本形成、进出口、产能利用率 | 注意现价/不变价、年度/季度、是否季调；产能利用率 2017 年前后口径有调整 |
| 中国人民银行 | https://www.pbc.gov.cn/ | 货币政策、社会融资规模、支付结算、人民币跨境收付 | 社融与信贷不是同一口径；跨境收付与结售汇也不是同一口径 |
| 国家外汇管理局 | https://www.safe.gov.cn/ | 外汇收支、结售汇、汇率风险管理、跨境资金流动 | 结售汇 ≠ 涉外收付款 ≠ 海关贸易额，三者定义不同 |
| 海关总署 | http://www.customs.gov.cn/ | 进出口货物贸易统计 | 海关口径按货物跨境计，与 BOP 口径有差异（如加工贸易、转口） |

---

## 三、国际比较数据入口

| 入口 | 链接 | 用途 |
|---|---|---|
| 世界银行 WDI | https://databank.worldbank.org/source/world-development-indicators | 跨国长序列；指标代码如 `NE.CON.PRVT.ZS`、`NE.GDI.TOTL.ZS` |
| IMF Data | https://data.imf.org/ | 国际收支（BOP）、外债、储备、汇率安排分类 |
| OECD Data | https://data.oecd.org/ | 发达国家季度账户、领先指标、贸易增加值（TiVA） |
| BIS Statistics | https://www.bis.org/statistics/ | 有效汇率、信贷缺口、跨境银行债权 |
| UNCTADstat | https://unctadstat.unctad.org/ | 海运、初级产品价格、贸易条件指数 |
| WTO Statistics | https://stats.wto.org/ | 货物与服务贸易、贸易量指数 |

**一个必须记住的差别**：WDI 的"资本形成总额"包含存货变动；我国统计口径的"资本形成率"大体一致但不完全等同。跨国比较时必须核对定义，否则会把统计差异当成经济差异。

---

## 四、学术文献（按章归属）

这一节不是参考文献列表，而是**"这句话是谁说的"的索引**。正文里每一处学术归属，都应该能在这里找到对应条目。

### 第一章

| 文献 | 核心命题 | 本书用法 |
|---|---|---|
| 白居易《荔枝图序》 | "一日而色变，二日而香变，三日而味变，四五日外，色香味尽去矣" | 证明易腐性，不作现代冷链的定量基准（L-103） |
| A. V. Chayanov, *The Theory of Peasant Economy*（1920s，英译本 1966） | 农民家庭遵循"劳动—消费均衡"，而非利润最大化 | 解释"够吃就好"的决策逻辑（L-104） |
| James C. Scott, *The Moral Economy of the Peasant* (1976) | 农民决策原则是 safety-first，不是收益最大化 | "生存伦理"的正式命名 |
| Amartya Sen, *Poverty and Famines* (1981) | 饥荒常源于"权利失败"（entitlement failure），非单纯供给下降 | 区分"产出"与"可得性"（L-105） |
| Gregory Clark, *A Farewell to Alms* (2007)；马尔萨斯《人口论》(1798) | 马尔萨斯陷阱：增长被人口吸收 | 说明"为何工业革命前没有持续增长" |

### 第二章

| 文献 | 核心命题 | 本书用法 |
|---|---|---|
| Mordecai Ezekiel (1938), "The Cobweb Theorem", *QJE* | 蛛网模型的三种形态（收敛/发散/持续） | 判据 `b/d > 1` 发散（L-202） |
| Hau Lee, V. Padmanabhan, Seungjin Whang (1997), "Information Distortion in a Supply Chain", *Management Science* | 牛鞭效应四条成因：需求信号处理、配给博弈、批量订货、价格波动 | 第二章 3.2 节（L-203） |
| J. M. Keynes, *The General Theory* (1936) | 有效需求不足导致非自愿失业均衡 | 周期型产能过剩的理论源头 |
| Joseph Schumpeter, *Capitalism, Socialism and Democracy* (1942) | 创造性破坏：过剩是技术更替的伴生现象 | 结构型过剩 |
| János Kornai, *Economics of Shortage* (1980) | 软预算约束导致"投资饥渴"与持续短缺/过剩 | 体制型过剩（L-205 相关） |

### 第三章

| 文献 | 核心命题 | 本书用法 |
|---|---|---|
| David Ricardo, *On the Principles of Political Economy and Taxation* (1817) | 比较优势：即使一方全面劣势，分工仍可使双方获益 | 第三章 3.1 节 |
| Jagdish Bhagwati (1958), "Immiserizing Growth", *Review of Economic Studies* | 增长可能使贸易条件恶化到福利净下降 | 贫困化增长（L-304） |
| Raúl Prebisch (1950)；Hans Singer (1950) | 中心—外围：初级产品贸易条件长期恶化 | 第三章 4.2 节 |
| Marc Melitz (2003), "The Impact of Trade on Intra-Industry Reallocations", *Econometrica* | 只有生产率足够高的企业才出口；贸易促使资源向高生产率企业重配 | 新新贸易理论（第三章 4.3 节） |
| OECD-WTO TiVA 数据库 | 以附加值而非总值衡量贸易 | 第三章 3.3 节（L-305：只用结构，不用具体比例） |

### 第四章

| 文献 | 核心命题 | 本书用法 |
|---|---|---|
| Gita Gopinath et al. (2020), "Dominant Currency Paradigm", *AER* | 贸易计价集中于少数主导货币，汇率传递不对称 | 第四章 4.2 节的三个预言（L-403） |
| Rudiger Dornbusch (1976), "Expectations and Exchange Rate Dynamics", *JPE* | 超调模型：价格黏性 + 利率平价使汇率短期过头 | 第五章 2.2 节（L-501） |
| Abba Lerner (1944)；Joan Robinson | 马歇尔—勒纳条件：贬值改善贸易差额，需出口需求弹性与进口需求弹性之和大于 1 | 第四章 2.4 节（L-404） |
| BIS Triennial Survey 2022 | 全球外汇市场结构、币种份额 | 第四章事实基础 |

### 第五章

| 文献 | 核心命题 | 本书用法 |
|---|---|---|
| Richard Meese & Kenneth Rogoff (1983), "Empirical Exchange Rate Models of the Seventies", *JIE* | 结构模型在样本外预测上不优于随机游走 | 第五章 4.1 节（L-502） |
| Kenneth Fama (1984), "Forward and Spot Exchange Rates", *JME* | 远期升水之谜（UIP 不成立） | 第五章 2.3 节（L-503） |
| Maurice Obstfeld & Kenneth Rogoff (1995), "The Mirage of Fixed Exchange Rates", *JEP* | 中间制度消失论 | 第五章 3.2 节（L-508） |
| Paul Krugman (1979), "A Model of Balance-of-Payments Crises", *JMCB* | 第一代危机模型：储备耗竭触发投机攻击 | 第五章 2.3 节 |
| Maurice Obstfeld (1994), "The Logic of Currency Crises" | 第二代危机模型：预期自我实现、多重均衡 | 第五章 6.2 节"问题 3"之后的补充段 |
| Hyman Minsky, *Stabilizing an Unstable Economy* (1986) | 稳定孕育不稳定 | 第五章"崔簿的方案"一节 |

### 第六章

| 文献 | 核心命题 | 本书用法 |
|---|---|---|
| Douglas Diamond & Philip Dybvig (1983), "Bank Runs, Deposit Insurance, and Liquidity", *JPE* | 银行提供流动性保险，但存在挤兑的多重均衡 | 第六章 2.4 节、4.1 节（L-601） |
| Walter Bagehot, *Lombard Street* (1873) | 最后贷款人原则：自由、及时、惩罚性利率、良好抵押品 | 第六章 4.2 节（L-602） |
| Basel Committee, *Basel III: LCR* (2013) | 30 天压力情景下的流动性覆盖率要求 | 第六章 4.3 节（L-604） |
| Robert Higgins, *Analysis for Financial Management* | 可持续增长率 `g* = ROE × b / (1 − ROE × b)` | 第六章 3.3 节（L-605） |

### 第七章

| 文献 | 核心命题 | 本书用法 |
|---|---|---|
| Franco Modigliani & Robert Miller (1958), "The Cost of Capital..." , *AER* | 无摩擦市场中融资决策不影响企业价值 | 第七章 4.1 节（L-701） |
| Kenneth Froot, David Scharfstein, Jeremy Stein (1993), "Risk Management: Coordinating Corporate Investment and Financing Policies", *JF* | 融资约束下，套保通过稳定内部现金流创造价值 | 第七章 4.2 节（L-702） |
| IASB, *IFRS 9 Financial Instruments* (2014，2018 生效)；财政部 CAS 24（2017 修订） | 套期会计改为"经济关系"定性判断 + 定量披露，取消 80%–125% 硬性区间 | 第七章 2.5 节（**L-704，已知不准确**） |

### 第八章

| 文献 | 核心命题 | 本书用法 |
|---|---|---|
| Yossi Sheffi, *The Resilient Enterprise* (2005) | 韧性 = 冗余 + 灵活性（可替换、协同、敏捷） | 第八章 4.1 节（L-801） |
| Martin Christopher & Helen Peck (2004), "Building the Resilient Supply Chain", *IJLM* | 韧性四阶段：准备、响应、恢复、学习 | 第八章 4.2 节（L-802） |
| C. S. Holling (1973), "Resilience and Stability of Ecological Systems", *Annual Review of Ecology and Systematics* | 工程韧性 vs 生态韧性：恢复速度 vs 吸收能力 | 第八章 3.2 节"三种韧性策略" |
| 经济产业省（METI）(2010), *White Paper on Manufacturing Industries* | 日本制造业关键材料与零部件的海外产能集中度调查 | 第八章 5 节（L-805） |

---

## 五、待补来源（下一版必做）

- **中国具体企业套保个案**：须直接读该企业交易所公告/年报，逐条记录合同币种、覆盖期限、会计处理。**不用新闻稿二手数字替代**。
- **唐代物价与货币史**：全汉昇《中国经济史研究》、彭信威《中国货币史》。用于校准"一银兑五十文"这类教学数值**不该被读成史实**（L-009、L-405）。
- **唐代岭南贡物制度**：《唐六典》《新唐书·地理志》《唐会要》。用于 L-101、L-303、L-306、L-507。
- **唐代航线**：《新唐书·地理志》贾耽"广州通海夷道"条（L-306）。
- **日本地震供应链影响的官方调查**：METI 调查、汽车工业协会（JAMA）报告。用于 L-803、L-805。

---

## 六、这份文件的使用纪律

1. 正文写一个数字之前，先问"它在这份文件的第几节"。**找不到，就不许写。**
2. 每新增一条来源，同步在 `verification.md` 登记对应台账项。
3. 口径提醒那一行**不是装饰**：它是防止这张卡片被误用的唯一屏障。